埃森哲:2022年资本市场愿景

埃森哲发布了新报告“20ψ22年资本市∏场愿景”。财富和资产管理公司为整个行业贡献了┕90%的经济利润(税后利润和股权成本),但在实现规模效率方面表现不佳々。与此同时,投资银行的情况多种多样,有些¥机构赚的盆满钵满,┍另一些机构甚至没有赚取其股本成本。

有利可╬*图的低╭╮效率

根据埃森哲的分析,资本市场年净收入╪总额约为1万亿美元,相当※于经济利润超过10⊙00亿美元。但随着股东、┊┋监管机构和客户继续向他▎▏们施加压力以更低的成本提供更高的价值,量化宽松政策逐渐减少≯,费用压力给行业解决低效率问题带来更大的负担。∧

调查发现:

资产和财富管理机构。该行业中最有利可图的两个子行业是资产和财富管理机构。即使是最大的资产管理公司也÷能创造出与一些中型企业相同的经济利润率,财富▼管理也是如此。调查发现,为了保持成功,所*有买方(包括资产和财富ν管理机构)都需要将其业务工к业化Δ并抓住潜在的机会。

投资银行。投资银行的利润差异很大,前四大●公司⿵产︰生约200亿美ξ元或更多的年收入和可观的经∫济σ利润Щ。其Ы他拥Ш有全面з投资银行服务的Ψ公司并没有赚取λ其股权成本,部分原因是他们在重组业务方面拖∽拖拉拉或者无法负担必要的投资。但是,规】模并不是∈盈利能力的Ж必要条件,因为中型银行★存在盈利〒的利基市场。

市场基础设施◈。加ⓞ密货币交易所的收入现在与传统交易所的收入相当。该分支中最有利可图的部分是受监管的交易所,这通常会产生超过50%的税前利润。然而,他们的增长前景似乎不大。大多数人〖正在探索资产服务、数据▂▃▅▆█服۩务以及传统和加密货币交易的机会。

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